华泰证券:看好电商快递盈利修复,首选量价均受益的龙头

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华泰证券研究报告指出,受年货购物季带动,今年前两个月网络商品销售额同比增长10.3%,较去年四季度2.3%的增速显著提升。快递行业呈现业务量稳定增长态势,行业与企业层面的收费水平环比保持平稳上升,反恶性竞争措施成效持续显现。展望未来,在社会保障政策推进与合规经营监管深化的背景下,主要快递产区在淡季可能维持价格稳定或实现提价,电商快递板块利润表现有望超出市场预期。建议重点关注在业务规模与价格方面双重受益、具备长期竞争优势的龙头企业,同时持续推荐估值处于历史低位、正在通过业务结构优化实现转型的综合物流企业。

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不可忽视的是,独立上市可使科力普获得更合理的市场估值和独立的融资平台,而母公司也能据此优化资源分配,使新旧业务更聚焦于各自发展。

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